Timing ist alles – auch beim Investieren
Wann ist der richtige Zeitpunkt für eine bestimmte Anlagestrategie? Es liegt auf der Hand, sich mit dieser Frage auseinanderzusetzen: Wer erkennt, wann eine Anlagestrategie ihren Mehrwert entfaltet, kann die Exponierung dynamisch steuern und dadurch deutlich lukrativere Anlageentscheidungen treffen. Denn an den Märkten ist das Timing oft entscheidend. Wer zu spät kommt, verpasst Chancen. Wer den richtigen Moment erkennt, kann hingegen gezielt agieren.
Genau hier setzt ein gemeinsames Forschungsprojekt der Liechtensteinischen Landesbank (LLB) und der Universität Liechtenstein an. Ziel ist es, ein intelligentes Anlagemodell zu entwickeln, das den Renditefaktor mit dem grössten Mehrwert in einem bestimmten Marktumfeld ermittelt und den optimalen Zeitpunkt dafür bestimmt.
Bewährter Ansatz mit neuer Dynamik
Die Grundlage bildet der bewährte Multi-Faktor-Ansatz der LLB. Dieser kombiniert Renditetreiber wie Value, Qualität, Momentum oder Investment. Anstatt einzelne Kennzahlen isoliert zu betrachten, werden sie im Zusammenspiel bewertet. Das bringt Struktur, schafft Transparenz und hat sich in der Praxis bewährt.
Doch die Märkte sind ständig in Bewegung. Was im langfristigen Mittel funktioniert, kann kurzfristig Wirkung verlieren. Deshalb wird gemeinsam mit dem Forschungsteam um Georg Peter, Quantitatives Aktienresearch der LLB, und Prof. Dr. Sebastian Stöckl, Professor der Finanzökonomie der Universität Liechtenstein, ein dynamischer Ansatz gezielt weiterentwickelt. Im Fokus steht das sogenannte "Factor Timing": die Fähigkeit, den richtigen Renditefaktor zur richtigen Zeit einzusetzen.
Moderne Technik für fundierte Entscheidungen
Zum Einsatz kommen moderne Technologien wie statistische Verfahren, maschinelles Lernen und künstliche Intelligenz. Damit sollen Muster analysiert und Marktzyklen frühzeitig erkannt werden. Auf dieser Grundlage wird abgeleitet, welche Anlagestrategie im jeweiligen Umfeld sinnvoll ist.
So kann der Value-Faktor etwa bei bestimmten ökonomischen Rahmenbedingungen besonders stark wirken und in manchen Phasen kann der Growth-Ansatz systematisch besser performen. Wer die jeweils vorherrschenden Regime früh erkennt, kann seine Strategie entsprechend ausrichten.
Von der Theorie in den Alltag
Das Modell wird praxisnah entwickelt und soll künftig direkt im Anlageprozess zum Einsatz kommen. "Wir kombinieren wissenschaftlich bewährte Prinzipien mit modernen Methoden. Das macht unsere Modelle robuster und sichert uns einen wichtigen Innovationsvorsprung.", sagt Georg Peter vom quantitativen Aktienresearch bei der LLB.
Die hohe Qualität des Projekts wird auch von offizieller Seite bestätigt. Es wird durch öffentliche Mittel im Rahmen der Kooperationsvereinbarung zwischen der Regierung des Fürstentums Liechtenstein und Innosuisse, der Schweizerischen Agentur für Innovationsförderung, gefördert. Diese Unterstützung unterstreicht den Anspruch, Forschung und Praxis noch enger zu verknüpfen.
Nachhaltigkeit klar eingebunden
Auch ökologische Kriterien sind Teil des Projekts. Denn die Rendite nachhaltiger Investitionen unterliegt ebenfalls zyklischen Schwankungen. Ein entsprechendes Timing würde ökologisch verantwortungsvolle Portfolios ermöglichen, die auch finanziell überzeugen.
Was das Projekt für Anlegerinnen und Anlegern bringt
- Datenbasierte Entscheidungen für mehr Chancen
- Transparente Analysen für mehr Klarheit
- Nachhaltige Kriterien für mehr Verantwortung
- Dynamisches Timing für mehr Flexibilität
Noch steckt das Projekt mitten in der Entwicklungsphase. Doch bereits jetzt lässt sich erkennen, wohin die Reise geht. In einer Welt, in der die Märkte immer komplexer und dynamischer werden, gewinnen präzise, datenbasierte Entscheidungsgrundlagen an Bedeutung. Das Projekt der LLB und der Universität Liechtenstein verbindet Forschung und Praxis und zeigt, wie eine durchdachtere Geldanlage aussehen kann.
